第７回　運用担当者の１日

就寝前と朝一番で確認すること

＊一見暇そうに見える運用担当者も、時間に追われながら日々奮闘しています。何よりも、「思考する時間の確保」が、運用担当者にとって最も重要なことです。

営業店の仕事は「お客様との対話」の準備から始まります。一方、余資運用の仕事は「市場との対話」の準備から始まります。

営業店では、お客様との面談を成功させるために、事前準備が欠かせません。余資運用担当者も同じです。

ただ、準備する相手がお客様ではなく、金利、株価、為替、そして世界中の市場になります。

市場が開く前の限られた時間に、できるだけ多くの情報を整理し、その日の運用方針を頭の中で描いていきます。

実際には、自宅で朝刊やニュースを確認しながら、その日の相場を頭の中で組み立てるところから仕事が始まります。

市場は、自分の都合を待ってはくれません。

海外市場で何が起きたのか。
金利は上がったのか。
株価はどうだったのか。
為替は円高か円安か。

まずは前日の世界で起きた出来事を頭に入れてから出勤します。

出勤すると最初に見るもの

出勤して最初に行う仕事は、メールを読むことではありません。

もちろんメールも確認しますが、最も重要なのは、「今日、市場で何が起きそうなのか」を把握することです。

海外市場の動き、信金中央金庫から届く情報、証券会社のレポート、日本銀行のオペ予定、新発債の発行予定などを短時間で確認し、その日の市場全体の流れをつかみます。

同時に、自金庫の状況も確認します。

今日は運用できる余資はいくらあるのか。
大口預金の入出金予定はあるか。
日銀当座預金の残高は十分か。
昨日までの評価損益はどう変わったか。

市場だけでなく、「自分の金庫」を知ることも重要な仕事です。

売買は午前中に集中する

午前9時、東京市場が始まります。しかし、いきなり注文を出すことはあまりありません。

寄付き直後の相場を見ながら、

「今日はどんな相場になりそうか」というシナリオを頭の中で組み立てます。

事前に考えていた運用計画と照らし合わせ、

「予定どおり売買するのか」
「少し様子を見るのか」
「今日は見送るのか」

を判断します。

売買が決まれば、証券会社や信金中央金庫から気配を取り寄せ、条件を比較しながら発注していきます。

ここでは、単に利回りが高い銘柄を選ぶのではありません。

期間、信用力、リスク、ポートフォリオ全体とのバランスなど幅広く考えながら、一つ一つ判断していきます。

午後は「考える仕事」が中心になる

午後になると、新しい売買よりも管理業務の比重が高くなります。

午前中に行った取引を反映させ、ポートフォリオ全体のリスクを再計算します。

金利が1％上昇したらどうなるか。
評価損益はどれだけ変化するか。
デュレーションやBPVは適正範囲か。

こうしたシミュレーションを繰り返しながら、必要であれば追加の対応を検討します。

また、経営層へ説明する資料やALM委員会用の資料を作成するのも、この時間帯の重要な仕事です。

市場が終わっても仕事は終わらない

午後3時30分、市場は終了します。しかし、余資運用担当者の仕事はここからもう一段階あります。

当日の約定内容を確認し、システムへ入力し、残高を照合します。

さらに、その日の損益やリスク指標を確認し、翌日の重要イベントを整理してから退勤します。

つまり、翌日の仕事は、その日の夕方から始まっているのです。

まとめ

営業店では、お客様との約束や営業活動に合わせて一日が進みます。一方、余資運用担当者の一日は、市場の動きに合わせて進みます。

市場を見て、資金を見て、リスクを見て、経営への影響を考える。

一日の仕事は派手ではありません。

しかし、その積み重ねが信用金庫の資産を守り、安定した経営を支えているのです。

では、フロントの運用担当者は、「今日、市場で何が起きそうなのか」をどのようにして予想するのでしょうか。

次回は、予想のもととなる、金利・株価・為替などの相場を見る視点を、実務に沿って解説していきます。

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